Программа и содержание

CFA Level 1-2. Финансовый аналитик

Курс поможет понять, как макро- и микроэкономика влияют на бизнес. Вы научитесь оценивать экономические риски, рыночные циклы и устойчивость эмитентов для обоснованных инвестиционных решений.

Обучение проходит с использованием последней версии Excel 2021

Это второй курс в программе подготовки к престижной сертификации CFA (Chartered Financial Analyst) — международному профессиональному стандарту в сфере инвестиций и корпоративных финансов.

Программа фокусируется на ключевых инструментах экономического анализа, необходимых каждому финансовому специалисту:

микроэкономические факторы, влияющие на деятельность компаний;

макроэкономические показатели и их влияние на финансовые рынки и бизнес;

взаимосвязь экономических циклов и результатов бизнеса.

Курс разработан для практикующих аналитиков, управляющих активами, риск-менеджеров и других специалистов, стремящихся:

систематизировать знания об экономической среде;

научиться оценивать влияние макроэкономики на бизнес эмитентов;

укрепить позиции на рынке и получить конкурентные преимущества.

Если вы хотите принимать более точные и обоснованные решения — этот курс станет прочным фундаментом для вашего профессионального роста.

Что вас ждет на курсе:

Вы разберетесь, как работают различные рыночные структуры — от совершенной конкуренции до монополии, чем отличаются экономия и неэкономия от масштаба, и какие факторы влияют на принятие решений о выходе компании с рынка. Узнаете, как циклы ВВП и процентных ставок отражаются на деловой активности, как применяются инструменты фискальной и монетарной политики, влияние геополитических рисков и последствия торговых ограничений. Освоите подходы к управлению валютными рисками, корпоративному управлению, управлению ликвидности и капитальными вложениями. Научитесь анализировать бизнес-модели и оценивать устойчивость эмитента в меняющейся экономической среде.

Вы получите:

Полный комплект учебных материалов на русском языке, адаптированный под силлабус CFA Institute 2025;

Учебники KAPLAN на русском и английском языках;

Базу тестов для тренировки и полную тестовую базу CFA Institute с ответами;

Примеры экзаменационных заданий CFA с решениями (на английском);

Набор этических и профессиональных стандартов отрасли;

Практические кейсы и расчеты в MS Excel по каждому инструменту и показателю;

Все формулы и методики — с пояснениями и реализацией в Excel;

Терминология представлена на русском и английском языках.

Курс даст вам не просто знания для сдачи экзамена, а целостное понимание того, как устроена современная экономика и финансовые рынки — с практическими инструментами, которые вы сможете применять в своей профессиональной деятельности.

Анализируйте бизнес на уровне CFA! Начните второй этап подготовки с углубленного изучения экономических факторов.

Вы научитесь:

анализировать рыночные структуры — монополии, олигополии и артели, учитывать эффекты безубыточности и масштабирования;

понимать циклы деловой активности и идентифицировать инструменты фискальной и денежно-кредитной политики;

оценивать влияние геополитики и международной торговли, включая работу МВФ, ВТО и понимать последствия торговых ограничений;

разбираться в корпоративных формах, корпоративном управлении и интересах стейкхолдеров;

эффективно управлять оборотным капиталом и ликвидностью;

оценивать капитальные вложения, структуру капитала и бизнес-модели, включая стратегии ценообразования, создание стоимости продукта и др.

Специалисты, обладающие этими знаниями и навыками, в настоящее время крайне востребованы.

Обучение по мировым стандартам позволяет нашим выпускникам работать в ведущих компаниях России и других стран. Они делают успешную карьеру и пользуются уважением работодателей.

Программа курса:

Модуль 1. Экономика (10 ак. ч.)

Модуль 2. Корпоративные эмитенты ЦБ (6 ак. ч.)

Программа подробнее:

Модуль 1. Экономика (10 ак. ч.)

Фирмы и рыночные структуры

Безубыточность, остановка, масштабирование.

Прекращение производства и безубыточность в условиях конкуренции.

Характеристики и определение рыночных структур (монополия, олигополия, артель и др.), показатели рыночной концентрации.

Циклы деловой активности

Деловой цикл экономической активности (циклы ВВП).

Кредитные циклы (циклы процентных ставок).

Циклы деловой активности и колебания в использовании ресурсов (соотношение запасов и продаж).

Активность в потребительском секторе. Деятельность жилищного сектора.

Деятельность сектора внешней торговли.

Государственная финансовая политика

Фискальная политика и ее инструменты (фискальный мультипликатор, мультипликатор сбалансированного бюджета, дискреционная фискальная политика).

Денежно-кредитная политика и ее инструменты (роли центральных банков, механизм денежно-кредитной трансмиссии, связь денежно-кредитной политики с экономическим ростом, инфляцией, процентными ставками и валютными курсами, таргетирование инфляции, процентных ставок и валютных курсов центральными банками, ограничения монетарной политики).

Денежно-кредитная политика в развивающихся странах.

Введение в геополитику

Ключевые понятия геополитики (геофизические ресурсы, стандартизация правил и процессов, глобализация, геополитический риски).

Инструменты геополитики.

Международная торговля

Роль организаций, призванных содействовать международной торговле (МВФ, Всемирный банк, ВТО).

Ключевые понятия международной торговли Виды торговых ограничений и их экономические последствия.

Ограничения по капиталу и их экономические последствия.

Потоки капитала и валютный рынок

Виды обменных курсов.

Расчет процентного изменения валютной стоимости.

Страны, у которых нет собственной валюты.

Режимы валютных курсов.

Управление обменом валюты.

Модуль 2. Корпоративные эмитенты ЦБ (6 ак. ч.)

Организационные формы и особенности корпоративных эмитентов

Типы бизнес-структур и их особенности.

Заинтересованные стороны корпорации и их финансовые требования

Финансовые требования и мотивы кредиторов и инвесторов.

Стоимость компании (влияние финансового рычага на рентабельность собственного капитала).

Негативные внешние факторы.

Оценка рисков ESG (экологические, социальные, управленческие факторы).

Корпоративное управление: конфликты, механизмы, риски и преимущества

Конфликты интересов между акционерами и менеджерами или директорами.

Конфликты между группами акционеров.

Конфликты интересов между кредиторами и акционерами.

Механизмы акционеров, кредиторов, управления.

Механизмы для сотрудников, клиентов и поставщиков.

Государственные механизмы.

Риски, связанные с неэффективным управле